韓国の電子商取引大手クーパンがIPO価格を発表、時価総額は510億ドルに

韓国の電子商取引大手クーパンは最近、米証券取引委員会（SEC）に提出した修正上場書類を通じて、公募価格を1億2000万株、1株当たり27～30ドルに設定したと発表した。

最高発行価格、つまり公募価格が30ドルの場合、クーパンは最大36億ドル（約4兆ウォン）を調達できることになる。

アリババ以来、米国外の企業としては最大のIPO

クーパンの発行済み株式総数に基づくと、上場後の時価総額は510億ドルに達し、米国株式市場史上アジア企業のIPOとしては4番目に大きいものとなり、米国取引所に上場する非米国企業のIPOとしてはアリババに次ぐ最大のものとなる。

さらに、クーパンの株主構成も明らかにされた。上場後、ソフトバンク・ビジョン・ファンドが33.1 % 、グリノックスが16.6%、ニール・メタ氏が16.6%、創業者で取締役会長のキム・ボムソク氏が10.2%を保有する。

クーパンの創業者兼会長のキム・ボムソク氏は、上場後もクーパンの株式をわずか10.2％しか保有していない。しかし、キム・ボムソク氏はクラスB普通株式の全てを保有しており、 1株当たり29倍の差別的議決権が付与されることになる。これは、上場後もキム・ボムソク氏が議決権の76.7％を保有することを意味し、クーパンの安定的な運営を確保するには十分である。

大口投資家へのリターンについては、最終発行価格が想定発行価格の範囲内で設定されれば、既存株主への上場リターンは元本の11～13倍にも上ると推計される。株式レポートによれば、既存の株主は1株あたり平均わずか2.26ドルの価格を受け取った。

韓国最大かつ最も人気のある電子商取引プラットフォームである Coupang のリストは、当然のことながらその優れたパフォーマンス能力と切り離すことはできません。

クーパンの目論見書によると、同社の年間収益も2018年の40億5,400万ドル、 2019年の62億7,000万ドルから、 2020年には119億6,700万ドルに増加した。

クーパンの1人当たり消費額は2019年の17万8000ウォンから28万3000ウォンに増加し、アクティブユーザー数（過去3か月間に商品を購入した人）も1179万人から1485万人に増加するなど、驚異的な実績となっている。

上場後、クーパンは約4兆ウォンの投資・開発資金を獲得することになる。デイリー・ビジネス・ニュースによると、クーパンは今回の資金を自社の輸送・物流機能とIT開発者への大幅な追加投資に充てる予定だという。その時までに、Coupang のペースはますます速くなると思います!

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