年収90億の同級生が羨ましい。国境を越えた市場に参入する準備はできているが、市場がそれを阻んでいる。

注意深い観察者なら、過去の経験から、売り手はすでに8月の後半のショッピングシーズンのピークに向けて準備を始めており、積極的に在庫の積み上げや補充を行っていることに気づくだろう。海上輸送は輸送量がピークに達し、物流コストが急騰している。しかし、今年はそのパターンは踏襲されません。海上輸送と航空輸送が価格引き下げに動いており、売り手は在庫を積み上げることにあまり熱心ではない。

これまで、第1四半期と第2四半期の業績が振るわなかったため、売り手は下半期のピークシーズンに希望を託し、次の2四半期で巻き返しを図るだろうと多くの人が考えていた。しかし、現在はそうではなく、問題は主に在庫の滞留にあります。

一部の販売業者は以前から、海外の小売業者が深刻な在庫不足に直面しているため、このピークシーズンに向けて在庫を積み増し、キャッシュフローを管理することに注意する必要があると警告している。彼らはリスクを負うよりも、むしろ少ないお金を稼ぐことを好むのです。また、在庫一掃は今年も引き続き主なテーマであり、特に今はクリスマス商品を準備する時期ですが、多くの販売者からのフィードバックによると、昨年の物流の遅れにより、商品は販売機会を逃し、多くが売れ残ったとのことです。

それは相互に関連したプロセスです。売り手が出荷量を減らせば、当然、物流業者が市場で商品を受け取ることが難しくなります。チャネル価格は需要によって決まります。輸送量が減少すれば、海上輸送や航空輸送などの輸送手段の価格も当然下がります。これが現在市場で見られる現象です。

今年に入ってから、販売業者やサービス提供業者は圧力にさらされ、取引量は急激に減少し、倒産した企業も数多くある。この圧力は投資側にも伝わった。今年上半期から、越境電子商取引業界への投資総額は前年同期比60％以上減少し、投資方向も調整された。昨年、この業界に参入して名を上げたいと熱望していた人たちは、すぐに撤退して元の仕事に戻るよう説得された。

上半期の融資額は前年同期比60％減少した。越境電子商取引はもう人気がないのでしょうか?

一部の経済専門家は、インフレはすでに世界経済に深く根付いており、 2022年後半に状況が改善するかどうかはまだ不明だと考えている。

現在、世界は高インフレの時代にあり、特に一部の先進国ではその状況がより顕著です。インフレが高止まりする中、全体的な支出は弱まり、家庭用品、カジュアルウェア、電化製品などの自由裁量的商品を犠牲にして、食料品などの必需品への支出がますます増加している。さらに、米国ではここ数カ月、人々の購入対象が物理的な商品から、旅行、ホテル宿泊、航空券などのサービスへと移行しています。

越境販売業者は消費者側の変化に最も敏感であり、特にリスク耐性が弱い貿易型の販売業者は敏感です。消費の減少がもたらす打撃は壊滅的です。その結果、今年上半期には多くの販売業者が従業員の解雇や規模の縮小に踏み切ったと報じられ、倒産も珍しくない状況となっている。

数日前、ある販売業者が、同業者との最近のやり取りで、 90% の同業者がチームを縮小し、少数の人を雇用したごく少数の会社も、自社のカテゴリの製品が爆発的に売れたために雇用したと報告しました。全体的な事業環境は良くなく、安定を保つために、販売業者は新製品の開発や新規店舗の出店を断念または縮小し、代金回収のために低価格で販売するなど、怠惰な運営を始めています。目標は、生き残ってこの「冬」を乗り切ることです。

業界の冷え込みは直接的に設備投資の停止につながった。昨年の圧倒的な資金調達ニュースと比較すると、今年上半期の設備投資熱は大幅に低下しました。

先日、中国インターネットネットワーク情報センターの電子商取引研究センターは「 2022年上半期越境電子商取引融資リスト」を発表しました。リストデータによると、今年上半期、越境電子商取引分野での融資件数は24件、融資総額は28.1億元を超えた。

融資件数は昨年とあまり変わらないものの、投資総額は大きく下回っています。 2021年上半期には、越境電子商取引融資イベントが29件あり、融資総額は78.1億元に達した。

上記2年間のデータから判断すると、今年の資金調達総額は昨年に比べて60％以上も急落している。

それだけでなく、Yien.com は、サービス プロバイダーは資本によって特に好まれている一方で、売り手側の投資ははるかに慎重であることに気づきました。リストの情報から判断すると、 2021年上半期と2022年上半期の資金調達のほとんどはサービスプロバイダー分野で発生しており、2021年上半期は19件で66％を占め、2022年上半期は20件で83％を占め、前年比17％の増加となった。

同時に、 2022年上半期の最大資金調達額である1億5,000万米ドルもサービスプロバイダー分野で発生しました。

しかし、輸出電子商取引分野の融資は、 2021年上半期の7件（24％）から2022年には3件（13％）に減少し、前年比11％の減少となった。

業界の「寒い冬」において、資本のサービス提供者追及意欲は低下するどころか高まっているが、販売者への投資は保守的になっていることがわかる。

業界関係者は、売り手分野とサービスプロバイダー分野の投資熱が異なる理由は主に2つあると分析した。一方で、昨年のAmazonアカウント禁止の際には、資本投資のある販売業者が次々と打撃を受け、販売業者側の投資リスクが高まった。一方、サービスプロバイダーには技術的な価値やデータ的な価値があります。

売り手側の設備投資が減少するのは避けられない状況だ。少なくともこれまでの観察からすると、トレード売り手はもはや資本に好まれていない。なぜなら、そのような売り手はリスク耐性が低く、市場環境の影響をより受けやすいからである。

売り手側の資本投資が挫折する一方で、業界に参入して金儲けをしたいと熱望していた新規参入者も意欲を失っていました。

最近、Yien.com は、昨年越境電子商取引に参入したいと表明した何人かの人々を見つけ、彼らの現状を把握しようとしたところ、驚くべき答えが返ってきました。彼らは誰もこのゲームに参加しておらず、予測不可能なビジネス環境が彼らを落胆させたと全員が言っていました。

「その後、市場に大きな変化が起こり、プロジェクトは中断されました」と、そのうちの1人がYien.comに語った。最初の接触は昨年の4月でした。当時、彼は野心に満ちていた。「同級生は昨年90億を稼ぎました。友人と話し合った後、計画を立ててプロジェクトを立ち上げました。今は、まだチャンスがあるかどうか、市場に参入するには遅すぎるかどうかをさらに研究したいです。」金融業界出身の彼は、業界の範囲は広範囲に及ぶものの、ビジネスロジックは適用できると考えています。初期段階で謙虚に学ぶ意欲があれば、この業界に参入することは難しくありません。

同じ時期に同社と接触した別の人物についても同様であった。当時、彼はグループに参加したり、フォーラムを閲覧したり、アクティビティに参加したりするなど、越境電子商取引を理解するために多くの準備をしていました...しかし、結局、「環境は楽観的ではない」という言葉に屈しました。

一部のサービスプロバイダーは、この状況をより強く感じています。数日前、 VAT および特許サービスのサービス プロバイダーは、多くの人が市場を見ているだけで参入していないと述べました。相談に来た後、今年はやりたくないと言う人が明らかに増えています。

この点に関して、一部の販売者は、現在はあらゆるコストが高く、環境は良くないと述べています。今年市場に参入する予定であれば、最終的には80～90％が諦めるでしょう。

越境電子商取引の現状と投資家の見方

売り手側の資本投資が減少したことは上で述べました。実際には減少していませんが、焦点はもはや単に貿易販売業者に向けられていません。代わりに、焦点はより広く、価値志向の企業に向けられています。

越境電子商取引業界に長年注目し、多くの海外関連企業に投資してきたHongzhang Capitalも同様だ。同社のエグゼクティブディレクターであるウー・ディ氏は、Yien.comに対し、同社は現在、チャネル拡大、製品拡大、ブランド拡大という3つの価値軸に基づいて企業を評価していると語った。その中で、彼らは時間をかけて力を蓄積し、企業発展の法則に従い、資金調達の原動力を忘れ、狭い意味での越境電子商取引に焦点を当てるのではなく、自立の理論を全面的に受け入れ、海外展開をより広く解釈し、 ToB+ToC、オンライン+オフライン、供給+ブランド、インキュベーション+買収、多様化して会社の防衛線（キャッシュフロービジネス）と攻撃溝（価値ベースのビジネス）を構築する企業を好みます。

同時に、越境電子商取引は中国企業が海外に進出するための分岐かつ段階的な道であると述べた。それは間違いなく、粗製品の輸出、洗練されたサプライチェーンの輸出、そしてブランドの輸出といういくつかの段階を経るでしょう。ただ、これらのステージの理想的な成果を達成するまでの時間は異なります。現在は、第一段階から第二段階への移行過程にあるはずです。

「過去2年間、国家の政治的駆け引き、関税、物流など、複数のリスク要因がより顕著になったように見えることは否定できませんが、これは業界の再編のプロセスにすぎません。定期的な不況における企業の基本的な内部力の違いはより明白です。優れた企業はサイクルを生き残ることができ、 "生き残った"企業が勝者になります。 」

ただし、企業によってリソースの賦存状況は異なり、すべての販売者がトレーディング モデルから価値ベースのモデルに転換できるわけではありません。そのため、一部の販売者は、新興プラットフォームや新興市場を通じて現在の業界の困難を打破したいと望んでいます。ウー・ディ氏もこれらの売り手の行動に同意している。 「極限の状況下では、企業の安全のために前線を縮小し、成長を鈍化させ、さらにはマイナス成長を達成することさえも、私の意見では正常で合理的です。疲れたときは、ただ休憩してください。ゲームが中盤にあるとき、最も重要なことはテーブルを離れないことだとよく言われます。 」

「現在、商品の供給の豊富さ、参加者の集中、あるいはオンラインでの全体的な受け入れなど、業界の後半、いわゆる配当差別化の段階に突入しています。この時期の配当は、トップセラーの一部にのみ属します。これらのセラーは、健全な製品研究開発システム、徹底的かつ完全なサプライチェーンの構築、コンプライアンスに準拠した運用方法、最先端の物流および倉庫リソースのスケジュール機能、敏感な情報システム、一定のブランド認知度を備えていますが、それらはほんの一部にすぎません。

残りの大手グループにとって、配当金の減少傾向に対抗するのは実はかなり難しい。最も直接的なアプローチは、タイムマシン理論を適用し、現在のビジネスシステムを変更するのではなく、潜在的な配当市場に切り替えることです。 ”

しかし、現在の市場環境の低迷に直面し、越境電子商取引の将来についてまだ混乱している人もいます。呉迪氏は、越境電子商取引は将来の企業が海外に進出するための分岐路、サブセットに過ぎないと率直に述べた。一般的に言えば、3 つのパスしかありません。

1つ目は、ITの完全性とサプライチェーンの広さを活かして、世界各地にローカル電子商取引を展開し、毛細管現象のように浸透していく、純粋な水平経路です。主な矛盾は効率性です。ロングテール市場において、調達・配送・販売の効率化（流動性の高速化）と社内の労働効率化（コスト削減）のマッチングを図ります。低価格、関連性が弱い、ブランド力が弱い製品に適しています。

2つ目は垂直の道であり、中規模から大規模の市場において絶対的な製品の優位性を見つけ、サプライチェーンとR＆Dの優位性から始めてチャネルとブランドの優位性を構築することです。これは、トップ市場での市場シェアを追求する、高投資、高出力のアプローチです。必要に応じて、資本を活用して買収を通じて独占を加速し、より良いプレミアムを形成することもできます。機能的で、高価で、意思決定が必要な製品に適しています。

3つ目はシナリオベースのアプローチで、より高い製品密度に対応できる製品を見つけ、その後、メイン製品を使用してスマートホーム、授乳、アウトドアレジャーなどの周辺領域をリンクします。水平方向の感度とマルチSKU管理機能を維持し、垂直方向の適度な製品研究開発を行い、平均70ポイントの製品パレットを構築する必要があります。

「実際、世界市場を見据えると、どの道を選んだとしても、収益30億ドルを超える中規模リーダーが出現する可能性がある」ウー・ディ氏は、売り手がすべきことは、自らの遺伝子（業務、機会、製品、供給）に基づいて、自分に合った発展の道を決めることだと述べた。

資本は業界の変化に敏感です。 Yien.comは、売り手側の投資方向の大きな変化に加えて、資本の独立系サイトへの注目も大幅に高まっていることを観察しました。例えば、今年第1四半期では、 DTCブランドやウェブサイト構築ツールなど、独立系サイト関連企業が大幅に多くの資金を調達しました。この点に関して、ウー・ディ氏は、これは主にアマゾンの粛清によって引き起こされたと考えている。アマゾンのプラットフォームの不確実性により、中国の販売業者は安心感を求めてより迅速にDTCチャネルを採用するようになるだろう。ただし、これは特定の段階での市場感情を表すものにすぎません。資金調達期間の背後にある資本準備金、プロジェクトへの期待、評価などは、まだややバブル的です。私たちはこの混乱を客観的かつ合理的に見る必要がある。混雑した場所で超過収益を得るのは実は難しいです。

売り手が新興市場を受け入れる際には、新たな変化にも注意を払う必要がある。

新興のブルーオーシャン市場に関しては、ほとんどの売り手は東南アジアとラテンアメリカに焦点を当てます。中小規模の販売業者は、一般的にこの 2 つの地域に突破口が開けるチャンスが多いと考えているだけでなく、一部の大手の販売業者はすでに計画を立てています。

しかし、新しい市場では常に新たな変化が起こっています。例えば、ラテンアメリカでは、メキシコが爆発的な成長を遂げている一方、熾烈な競争に直面し、 SHEINなどの大手企業の本拠地となっているブラジルは成長が鈍化しています。

つい最近、ラテンアメリカ最大の電子商取引プラットフォームであるMeikeduoが第2四半期の財務報告書を発表し、上記の傾向を明らかにしました。同社の最高財務責任者は、メキシコ事業が5年前の設立以来初めて黒字になったと語った。一方、メイケデュオ最大の市場であるブラジルでは、パンデミックによる電子商取引の成長鈍化や、 ShopeeとSHEINの拡大、競争の激化により、成長が鈍化している。

メキシコは、2021年の収益が232億ドルで、欧州諸国の中でオランダを上回り、16番目に大きな電子商取引市場となっている。ラテンアメリカでは、メキシコはブラジルに次いで2番目に大きな電子商取引市場でもあります。

AMIPCI e IAB Mexicoによると、メキシコ人は1日平均7時間14分インターネットを利用しており、昨年より1時間3分長くなっている。メキシコのインターネットユーザーは国際的な商品に触れる機会が増えているだけでなく、ノートパソコン、タブレット、スマートフォンなどインターネットにアクセスできる複数のデバイスを所有することが当たり前になりつつある。言い換えれば、メキシコの電子商取引市場には活況を呈する未来が待っている。

2020年には、COVID-19パンデミックによりメキシコの電子商取引の成長が大きく促進されたと報告されています。実店舗での売上は5.1％減少したが、オンライン売上は前年比65％増加した。メキシコにはオンラインショッピングのピークシーズンが6つあります。5月の母の日、6月のプロモーションセール、8月の人気ファッションセール、11月のサイバーマンデーとエル・ブエン・フィン・ショッピングフェスティバル（メキシコ版ブラックフライデー）、そして12月のクリスマスです。

メキシコ人がオンラインで購入する最も一般的な商品は、テクノロジー製品と医薬品です。国境を越えた電子商取引の場合、 50 ドル未満のほとんどの商品は輸入税が免除されます。

メキシコの電子商取引市場における最大のプレーヤーはアマゾンで、 2021年の収益は26億ドルだった。それに次ぐのはSHEINとリバプールで、それぞれ9億1,800万ドルと9億1,100万ドルの収益で2位と3位にランクされている。これら 3 社を合わせると、メキシコのオンライン収益の 20% を占めます。しかし、最も急成長しているのはスティーブ・マデンであり、2021年のオンライン純売上高は約230万ドルに達し、昨年の収益は237％増加しました。

Statistaによると、メキシコの電子商取引の年間複合成長率（CAGR 21～25）は今後4年間で4％となる見込みです。 2020年から2021年までの年間成長率18%とは比較にならないものの、成長の可能性を示す指標の1つは、メキシコの36%のオンライン普及率です。つまり、 2021年にメキシコ人の36%が少なくとも1つの商品をオンラインで購入したことになります。

消費者の習慣の面では、電子機器とメディアがメキシコで最大のセグメントであり、メキシコの電子商取引収益の 30% を占めています。これに続いてファッション（25％​​）、玩具・趣味・DIY（18％）、家具・電化製品（16％）、食品・パーソナルケア（10％）が続いた。

具体的には、 2016年にメキシコ人が消費した最大のカテゴリーはパーソナルエレクトロニクスで、市場支出は290万米ドルでした。 2020 年までに、ファッションはパーソナルエレクトロニクスを上回り、電子商取引の収益は 490 万ドルに達するでしょう。

メキシコ人の間で最も人気のある検索エンジンは、Google ( 94.86%)、Bing (3.31%)、Yahoo!であることがわかっています。 (1.64%)、MSN (0.08%)、DuckDuckGo (0.06%)、Ask Jeeves (0.02%)。

メキシコではソーシャル メディアが非常に人気があり、特に20 歳から 30 歳の人の間で人気があり、そのうち 96% が少なくとも 1 つのソーシャル メディア プラットフォームを使用しています。メキシコはFacebookにとって世界で5番目に大きな市場であり、ユーザー数は5,000万人にのぼる。また、InstagramとPinterestも急速に成長している。最も人気のあるソーシャルネットワークは、Facebook（75.6%）、Pinterest（9.98%）、Twitter（5.46%）、YouTube（5.06%）、Instagram（1.84%）、Tumblr（0.67%）です。

越境電子商取引