ずっとレースをしていたテムはスピードを落とした

Temu は 2022 年 9 月に米国で開始されて以来、拡大を続けており、現在では世界中に 70 以上のサイトを展開しています。

一方、 Temu の収益成長も誇張されている。昨年、Temuの年間収益は2,476億元に達し、前年比90％増加しました。

しかし、テムの成長物語は長くは続かなかった。

テムの第3四半期のGMV成長率は急落した

公開データによると、 Temuの今年第3四半期のGMVは約130億～140億米ドルで、前月比成長率は約15％以下に低下したが、前四半期の前月比成長率は約50％だった。

ピンドゥオドゥオの執行役員は前回の決算発表で、 「ピンドゥオドゥオのグローバル事業はますます熾烈な競争に直面している。この競争は複雑な外部環境と相まって、当社の事業に何らかの変動と影響を及ぼすことは必至だ」と述べた。

実際、Pinduoduo の最新の四半期報告書もこの見解を裏付けています。同社の第3四半期財務報告によると、Temuを含む取引サービス収入は500億元で、成長率は前四半期の234％から72％に低下し、市場予想より30億元低かった。

業界関係者の中には、成長率が予想より低かったのは主に、Pinduoduoのメインサイトが技術サービス料やその他の料金を削減し、それによってメインサイトの手数料収入が減少したためだと分析している。

もちろん、 Temuの海外での成長の鈍化は、Pinduoduoの財務報告にも一定の影響を与えた。

Temu は今年、セミホスティング事業の開発に注力するとみられています。セミホスティングにはフルホスティングに比べて明らかな利点があるためです。セミホスティング モデルでは、倉庫管理と物流の面で販売者により高い自律性が与えられ、e コマースの運用と成熟したサプライ チェーンで一定の経験を持つ販売者に適しています。このプラットフォームは、高額な越境物流コストも節約できるため、双方にとってメリットのある戦略と言えます。

しかし、 Temu はオンラインとオフラインのセミホスト型投資促進活動を強化し続けていますが、得られる成果は比例して増加し続けていません。

海外メディアは以前、 Temuのセミホスト型投資促進の主なターゲットは、ある程度の経験を持つAmazonセラーであると報じていた。テムの投資促進スタッフの中には、アマゾンの販売業者のオフィスビルに入居する人を直接募集する人もいる。

これは、セミホスティング モデルでは販売者の海外発送能力に一定の要件があり、長年海外で活動してきた Amazon 販売者が間違いなくTemu の最良の選択肢となっているためです。

しかし、最初の「攻撃」段階の後、Temu のセミホスト型投資促進はボトルネックの時期に陥りました。まず、Temu の投資促進チームは、短期間で参加を希望する Amazon セラーのほとんどを引き付けましたが、参加を希望しない Amazon セラーを引き付けるのは難しく、後の段階では投資対象が非常に限られてしまいます。

一方、すでに店舗に定着している販売業者は、収益が期待に応えられなかったり、罰金を課されたり、在庫を増やすよう強い圧力をかけられたりといった理由で、最終的に撤退を選択する可能性もあります。業界関係者によると、今年11月、米国地域におけるテムの半管理権は衰退の兆しを見せたという。

内部的な理由に加えて、Amazon はTemu に対して外部からの相当な競争圧力もかけていました。

アマゾンの低価格モールの影響

今年6月、アマゾンはメインサイトに専用の「低価格ストア」セクションを開設すると発表した。

5か月の準備を経て、Amazonはブラックフライデーのプロモーションの2週間前にモバイルアプリの上部にこの新しいセクションをひっそりと立ち上げ、Amazon Low Price Mall (Haul)と名付けました。

名前の通り、ロープライスモールには超低価格の商品がいっぱいで、そのほとんどは中国から直送されています。現在、この機能はモバイル デバイスでのみ利用できます。

アマゾンの低価格モールでは、サイト上の全商品の価格が20 ドルを超えてはならないことが規定されていると理解されています。さらに、低価格モールでは 25 ドル以上の注文に対して送料が無料になり、注文金額が高ければ高いほど割引率も高くなるため、消費者は 1 回の注文で複数の商品を購入するようになり、これが Haul (一度にたくさん買う) という名前につながっています。

しかし、価格が安いということは配送速度が遅くなるということであり、アマゾンの低価格モールの商品は消費者に届くまでに通常1～2週間かかる。

しかし、海外の消費者は、これによって低価格ショッピングモールに対して「恨み」を抱いていないことは明らかだ。それどころか、彼らはまだそれらに熱心です。

Googleトレンドのデータによると、 「Amazon haul」の検索人気は11月13日から上昇し始め、11月15日に小さなピークに達した後、人気はわずかに低下しました。

その後、最初の一団の売り手から大量の売上があったという朗報が続いた。多くの販売者からのフィードバックによると、低価格モールの初期のトラフィックは予想を上回りました。

「今では毎日100件以上の注文があり、完売した商品もいくつかあります。」

「投資マネージャーから、1日あたり数千件の注文を生み出しているリンクがあると聞きました。本当にうれしいです。」

「初期段階で試してみるのもいいでしょう。今は売り手が少ないので、利益が出る余地はまだあります。」

価格が低いため利益率は限られているものの、業界関係者は、現在の市場環境では、コストをうまく管理すればほとんどの販売者が依然として大きな利益を上げることができると考えています。

低価格モールの出品者からのフィードバックからも、低価格モールの出品者が大量の注文を受けると、競合プラットフォームのトラフィックに確実に大きな影響を与えることがわかります。

外から見ると、アマゾンの低価格モールは主に、 Temu がもたらす低価格の影響に対処するために設計されています。インターフェースもTemuに似たデザインになっています。海外メディアは、この低価格ショッピングモールを「テムのコピー」とさえ呼んでいる。

もちろん、低価格モールがテムにどれほどの脅威を与えるかは、最終的には消費者がそれにお金を払う意思があるかどうかにかかっている。過去1年間、Temuの米国における月間アクティブユーザー数は急増したが、一方でAmazonのメインサイトのユーザー数は減少した。ついに両者が同じ戦場に立つこととなった今、今後どちらが勝利を収めるか注目される。

しかし確かなのは、今後も低価格競争が激化していく中で、この低価格戦争の唯一の勝者は、本当の割引を享受する消費者だけになるかもしれないということだ。

テム

収益

増加

減速する